TẦM QUAN TRỌNG CỦA VIỆC XÁC ĐỊNH MỤC TIÊU ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN NÀY TÔI CÓ 599

Chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán của khách hàng là gì?

…để coi câu vấn đáp nhận được là gì.

Nghịch lý về chiến lước đầu tư

Khi tôi hỏi điều này với cùng một chị bạn đang là tgđ 1 tập đoàn trong ngành dược. Chị trả lời là:

“À, chị tiến công theo tin thôi. Cũng không có khá nhiều thời gian nghiên cứu. Thường xuyên thì chị hỏi bạn bè hoặc chúng ta môi giới của chị”

Thật khó khăn tin khi chị thông tin tài khoản của chị là hơn 10 tỷ.

Đây chính là nghịch lý về kế hoạch đầu tư.

Những tín đồ rất tốt trong việc cai quản và quản lý 1 công ty lại biến đổi 1 kẻ khờ trên thị trường chứng khoán.

Trong khi thực tế là, chỉ cần tuân thủ theo 1 chiến lược đầu tư chứng khoán được định sẵn, kết quả của họ đang khác đi khôn xiết nhiều. Điều này tương tự như việc quản lí trị của bạn vậy.

Điều quan trọng nhất nhưng mà tôi học tập được trường đoản cú Warren Buffett là…

…ông luôn coi việc chi tiêu chứng khoán giống hệt như việc cai quản trị 1 doanh nghiệp. Cùng nó cần có 1 chiến lược rõ ràng.

Không có một kiến trúc to con nào được tạo ra mà không nên 1 bạn dạng thiết kế giỏi vời.

Để bắt đầu, tôi sẽ ra mắt với bạn 4 chiến lược mà các bạn thường được nghe với được đa số đám đông thảo luận.

Sau đó tôi sẽ chia sẻ với bạn mắt nhìn của Warren Buffett và mọi chiến lược chi tiêu chứng khoán với phần lớn yếu tố rõ ràng, nuốm thể.

Đây là và đúng là cách mà hầu hết nhà chi tiêu vĩ đại như Warren Buffett, Philip Fisher tuyệt Peter Lynch vận dụng và Go
Value cũng đang áp dụng.

Thay mang lại lời nói, phía trên là kết quả của Go
Value đã tiến hành tại thị trường vn với lợi nhuận trung bình 21.4%/năm, cấp hơn 4 lần chỉ số chung.

Chiến lược đầu tư chứng khoán theo phân tích kỹ thuật

Dừng lại 1 chút.

Tôi luôn đề cao toàn bộ các chiến lược chi tiêu chứng khoán với không phản nghịch bác ngẫu nhiên 1 kế hoạch nào.

Nghĩa là:

Tuân thủ 1 chiến lược đầu tư quan trọng rộng việc chiến lược đó là gì.

Mỗi nhà đầu tư chi tiêu đều hoàn toàn có thể trở thành chuyên viên trong “môn phái” của họ.

Quan trọng là họ luôn luôn tuân thủ cùng với chiến lược của mình và KHÔNG… “đứng núi này trông núi nọ”.

Điều này thường xuyên dễ phát hiện với gần như nhà đầu tư chi tiêu theo trường phái phân tích kỹ thuật.

Phân tích chuyên môn là gì?

Phân tích kỹ thuật là vấn đề đưa ra quyết định đầu tư chi tiêu trên các đại lý xem xét những biểu đồ còn chỉ báo về cổ phiếu. Các biểu đồ và chỉ báo được tính toán dựa trên 2 nhân tố cơ bản là giá bán và cân nặng giao dịch dựa vào những ứng dụng như Amibroker xuất xắc Metastock.

Quan điểm của chiến lược đầu tư chi tiêu theo so với kỹ thuật là gì?

Phân tích chuyên môn coi cổ phiếu đơn thuần là 1 trong loại mặt hàng hóa.

Các chỉ báo được thống kê giám sát với mục đích giải thích mối quan hệ tình dục về sức mạnh của bên buôn bán (nguồn cung cổ phiếu) và sức mạnh của mặt mua (nguồn ước cổ phiếu).

Mối quan hệ cung và cầu này ảnh hưởng tác động đến giá chỉ cổ phiếu.

Giá trị của bạn sẽ gián tiếp (hoặc không buộc phải thiết) tác động đến giá biến động giá của nó.

Khi giá cp tăng kèm theo trọng lượng giao dịch tăng dần trong một giai đoạn nào kia (theo ngày, tuần hoặc tháng) có thể được diễn giải là…

…nguồn cầu (bên mua) đang chiếm ưu cụ so với nguồn cung (bên bán) trong quy trình này.

Những chỉ báo sẽ miêu tả điều này. Bạn cũng có thể kỳ vọng xu thế sẽ vẫn còn liên tiếp và thâm nhập vào bên mua.

Những loại chỉ báo kỹ thuật?

Có hàng nghìn chỉ báo nghệ thuật được chỉ dẫn để tế bào tả mối quan hệ cung – cầu của cổ phiếu.

Những chỉ báo được sử dụng nhiều tuyệt nhất bao gồm:

Ví dụ:

Tất cả hồ hết chỉ báo này mọi được giám sát dựa trên giá với khối lượng.

Bạn hoàn toàn có thể dễ dàng tìm kiếm kiếm công thức (khá 1-1 giản) của những chỉ báo này bởi Google hoặc Wikipedia.

Có không ít nhà chi tiêu nói cùng với tôi rằng họ kết hợp giữa so sánh kỹ thuật và nghiên cứu thêm về doanh nghiệp.

Cụ thể hơn là phối hợp giữa so với kỹ thuật cùng phân tích cơ bản.

Nghe có vẻ hợp lý, nên không?

Nếu bạn đang thành công với so sánh kỹ thuật, hãy trung thành với chủ với nó. Vì chắc chắn bạn là chuyên gia về so sánh kỹ thuật.

Nếu không?

Đừng ảo mộng về việc phối hợp giữa so sánh kỹ thuật với phân tích cơ bản.

Vì ở đầu cuối thì…

…mọi ra quyết định mua bán của doanh nghiệp vẫn chỉ dựa trên những chỉ báo nhưng mà thôi.

Nghĩa là.

Nếu giá trị thực của cp là khoảng 48.000 – 50.000 đồng/cổ phiếu. Giá thị phần đang là 60.000 đồng/cổ phiếu. Và toàn bộ những chỉ báo vẫn cho tín hiệu mua…

Bạn vẫn sẽ sở hữu nó, vì chưng nó vẫn sẽ trong xu hướng tăng giá.

Sự thật là những người mà tôi nói trên đều không hiểu được giá trị thực của doanh nghiệp đó.

Hay nói đúng hơn là bọn họ hiểu khôn cùng sơ sử dụng về doanh nghiệp.

Họ khôn cùng LƯỜI!

Tại sao?

Việc xem 1 vài chỉ báo kỹ thuật cấp tốc và đơn giản và dễ dàng hơn không hề ít so với vấn đề đào sâu tìm hiểu về 1 doanh nghiệp.

Trong 1 buổi chiều, tôi có thể xem thiết bị thị chuyên môn của vài trăm cổ phiếu.

Hoặc đơn giản hơn, tôi rất có thể viết 1 đoạn code có sẵn và lọc ra 1 list cổ phiếu đang sẵn có chỉ báo mua. đến ra tác dụng trong chưa đầy 3 giây.

Thậm chí, tệ hơn, có khá nhiều người viết ra vài ba đoạn code này với rao buôn bán nó như một “con robot” mang lại ra biểu thị mua/bán.

Không không giống gì lừa đảo…

Chiến lược đầu tư này có cân xứng với bạn không?

Tôi cho rằng chỉ có chúng ta mới tự vấn đáp được.

Chiến lược này sẽ phù hợp với bạn nếu…

…bạn LƯỜI giống như họ.

Tuy nhiên tôi bao gồm thể chắc chắn là 100% với bạn rằng.

Với thị trường sắp tới, áp dụng phân tích nghệ thuật để đầu tư sẽ chỉ giúp bạn… “đốt tiền”.

Tại sao?

Vì cục bộ thị trường mang một tâm lý láo loạn. Người tiêu dùng và người phân phối không cụ thể vị rứa của mình.

Điều này làm cho các chỉ báo trở cần hỗn loạn, đúng/sai không rõ ràng.

Hay nói đúng ra là chúng ta cần phụ thuộc may mắn.

Đó là còn chưa kể đến…

…dưới góc nhìn 1 người làm chủ quỹ, tôi hoàn toàn có thể khẳng định với bạn rằng:

Đội lái hoàn toàn có thể “vẽ” được biểu đồ vật kỹ thuật để gạt gẫm bạn.

Khái niệm về Cung – mong được giới thiệu trong cách nhìn về đối chiếu kỹ thuật là khôn cùng hay… tuy thế không đầy đủ.

Cụ thể hơn:

Cung – mong (về cổ phiếu) trên thị trường giao dịch hàng ngày KHÔNG đề đạt đủ TỔNG cung cùng TỔNG ước (về cổ phiếu). Nó chỉ phản nghịch ánh như một công cụ bỏ phiếu của 1 nhóm nhỏ dại (nhà đầu tư nhỏ tuổi lẻ) để xác định mức giá chỉ trong ngắn hạn.

Khi gồm sự thâm nhập của team lái (hay nhà cái), thì câu chuyện luôn luôn nằm kế bên tầm kiểm soát ở trong phòng đầu tư nhỏ tuổi lẻ.

Để chúng ta dễ hình dung, mang ví dụ với cp Sabeco (Mã: SAB):

Tổng số lượng cổ phiếu của tất cả cổ đông (chủ sở hữu) là 641 triệu cổ phiếu.

Trong khi đó bình quân khối lượng giao dịch trong thời gian ngắn chỉ gồm 42.530 cổ phiếu, tương tự 0.006% con số cổ phiếu lưu giữ hành.

Điều này tức là gì?

Chỉ có chưa đầy 0.01% số người đóng cổ phần “bỏ phiếu” với nhau để xác minh giá thanh toán của SAB vào ngắn hạn. Và chắc chắn là không thể nào bội phản ánh giá chuẩn trị của một doanh nghiệp đầu ngành gồm vốn hóa rộng 155.000 tỷ.

Khi team lái (nhà cái) tham gia vào, những chỉ báo chuyên môn sẽ không hề phản ánh đúng cung – ước như kỳ vọng. Giỏi nói phương pháp khác: chỉ báo kỹ thuật đó là công nuốm điều tiết đám đông của team lái (nhà cái).

Và bạn ao ước rằng mình có thể chiến thắng đội lái trong trò chơi của mình và dựa vào công thế do bao gồm họ chế tạo ra?

Sự thật?

Trong phần lớn thời gian, giá cp KHÔNG làm phản ánh quý hiếm của nó.

Hay nói đúng hơn:

Đội lái cấp thiết làm thay đổi giá trị thực của cổ phiếu.

Vì thế, phần đa nhà đầu tư khác hướng đến giá trị và tìm kiếm thời cơ theo kế hoạch khác.

Mọi người thường hotline đó là phe phái “Phân tích cơ bản”.

Tiếng Anh là Fundamental Analysis, nghĩa là hướng đến những yếu tố cơ bản, nội tại bên trong doanh nghiệp.

Ở đối chiếu cơ bản, tất cả 2 chiến lược thường được đề cập đến:

Chiến lược chi tiêu giá trị

Chiến lược này tập trung vào quý giá của cp (doanh nghiệp) nắm vì dịch chuyển hay xu thế giá cổ phiếu.

Cụ thể hơn.

Câu hỏi mà phe phái phân tích kỹ thuật thân yêu là:

“Cổ phiếu gồm đang sinh hoạt trong xu hướng tăng giá bán hay không?”

Còn thắc mắc mà đầu tư giá trị thân yêu là:

Giá trị công ty là bao nhiêu? Cổ phiếu của công ty có đang được bán với giá thấp hơn so với cái giá trị của chính nó không?

Không quá cực nhọc để phân biệt sự không giống biệt. Cần không?

Đầu bốn giá trị là đầu tư dài hạn?

Điều này không thực sự đúng.

Thông thường, khi bạn đã xác minh được cổ phiếu đang thanh toán dưới cực hiếm thực của nó thì…

…cổ phiếu vẫn đề xuất 1 khoảng thời hạn để chuyển vận về đúng giá trị của nó.

Khoảng thời hạn này có thể là vài tuần, vài mon hoặc rất có thể là vài ba năm.

Trong các trường hợp, cp được công ty thị trường chứng khoán và truyền thông media PR thừa nhiều. Và chỉ trong vòng vài tuần, cổ phiếu đã tăng vài chục % quá quá giá trị của nó.

Khi đó, nếu bạn bán cp đi thì đó vẫn là đầu tư giá trị.

Nghĩa là gì?

Đầu tư giá trị là cách các bạn tiếp cận với một công ty cùng cổ phiếu của doanh nghiệp đó, chứ không 1-1 thuần là thời hạn bạn nắm giữ nó bao lâu

Tuy nhiên, một khi bạn đã chi tiêu và không lướt sóng thì đương nhiên bạn phải khẳng định số vốn của chúng ta phải định hình (thường là ko sử dụng) vào 2 – 3 năm.

Chiến lược chi tiêu giá trị có cân xứng với bạn?

Nếu các bạn không có khá nhiều thời gian để quan sát biến chuyển động mỗi ngày của cổ phiếu.

Nếu bạn có nhu cầu đầu tứ mà ko “bị mất ngủ” vì lo lắng về thị phần mỗi ngày.

Nếu bạn là một trong người bình an và không thích mất tiền.

…thì chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán theo cực hiếm sẽ tương xứng với bạn.

Trong bài viết Hướng dẫn đầy đủ nhất về đầu tư chi tiêu giá trị của tôi, các bạn sẽ thấy rằng…

Đầu tư giá trị đòi hỏi bạn nên tìm thấy những cổ phiếu đang thanh toán giao dịch với mức giá thấp hơn rất nhiều, trường đoản cú 30 – 1/2 so với mức giá trị thực của nó.

Mức tiết kiệm chi phí với chính sách giảm giá này được Warren Buffett và Ben Graham hotline là Biên an toàn.

Biên bình an sẽ giúp đỡ bạn có được 1 mức đảm bảo cho phần vốn của mình. Sút thiểu về tối đa tổn thất (nếu có) vào ngắn hạn.

Go
Value sử dụng chiến lược đầu tư chi tiêu nào?

Bản thân tôi lúc này cũng đang áp dụng chiến lược này.

Đây là chiến lược mà tôi thực hiện để tìm thấy những cổ phiếu như Vinamilk (VNM) năm 2010 (mức đội giá hơn +599.6%), PNJ năm trước đó (+354.2%), HT1 năm 2014 (+382.1%), giỏi mới đấy là PPC năm 2018 (+56%).

Và khi cơ mà Warren Buffett vẫn đang thực hiện nó, trên sao chúng ta lại không?

Chiến lược đầu tư chi tiêu tăng trưởng

Một số đội nhóm hay gọi với cùng một cái tên: Chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán theo đà tăng trưởng.

Về phiên bản chất, chính là sự phối kết hợp giữa đầu tư chi tiêu tăng trưởng và nhận xét (đà) xu thế theo so sánh kỹ thuât.

Vậy đầu tư chi tiêu tăng trưởng là gì?

Giống như cái brand name của nó, đầu tư chi tiêu tăng trưởng hướng đến những doanh nghiệp có vận tốc tăng trưởng nhanh, thường xuyên là trên 15%/năm.

Và sự tăng trưởng thường xuyên phải đến hơn cả từ lợi nhuận và EPS.

Điểm lôi kéo của kế hoạch này là sự việc tăng trưởng khi nào cũng si được đám đông.

Vì chũm giá cổ phiếu sẽ tăng siêu nhanh, tương xứng với vận tốc tăng trưởng của nó.

Lấy lấy một ví dụ như thế giới di động (MWG).

Bắt đầu niêm yết từ 2014 và lớn mạnh với tốc độ hơn 30%/năm.

Tương ứng cùng với nó là mức tăng giá hơn +400% trong 4 năm tiếp theo.

Điểm yếu cơ bản của đầu tư tăng trưởng

Nếu bạn đầu tư theo kế hoạch này, hãy đảm bảo rằng nhiều người đang lựa lựa chọn đúng công ty có chức năng tăng trưởng bền vững.

Thế nào là lớn mạnh bền vững?

Thực tế là.

Bất kỳ 1 công ty nào vững mạnh nhanh cũng trở nên đến tiến độ bão hòa.

Đó là hệ quả phổ biến của quy phương pháp năng suất cận biên sút dần.

Khi chúng ta có doanh thu 100 tỷ, chúng ta cũng có thể dễ dàng tăng gấp rất nhiều lần lên 200 tỷ, với vận tốc +100%/năm.

Nhưng khi doanh thu của chúng ta đã là 10.000 tỷ, nhằm tăng trưởng với tốc độ này sẽ rất khó.

Điều này nghĩa là…

Sau 1 quá trình tăng trưởng với tốc độ cao, thường xuyên là 4 – 5 năm so với doanh nghiệp Việt Nam. Doanh nghiệp đó sẽ sở hữu được tăng trưởng trì trệ dần và có thể sẽ không thể được xếp vào… đầu tư tăng trưởng nữa.

Ví dụ với MWG:

Do đó, bạn sẽ tương đối dễ phát hiện những doanh nghiệp trưởng với vận tốc hơn 15%/năm nhưng…

Đó là tăng trưởng vì chưng ngành nghề kia đang có một yếu tố cung ứng nào kia trong ngắn hạn. Còn phiên bản thân doanh nghiệp đó không có 1 lợi thế đối đầu gì đặc biệt.

Hãy bảo đảm an toàn rằng cổ phiếu tăng trưởng của người sử dụng phải bổ ích thế tuyên chiến đối đầu rất to để có thể giữ được tốc độ tăng trưởng cao, nói cả trong những điều kiện bất lợi.

Nếu ko thì đó chỉ với tăng trưởng… “thời vụ”.

Tăng trưởng và giá trị

Tại sao lại sở hữu sự phân tách bóc giữa chi tiêu tăng trưởng và đầu tư chi tiêu giá trị?

Bởi bởi vì mọi bạn thường nói với bạn rằng:

Đầu tư giá trị là cách đầu tư chi tiêu hướng tới các cổ phiếu có xác suất P/E thấp (!?), trong những khi cổ phiếu vững mạnh thì không lúc nào có P/E thấp.

Ví tựa như những cổ phiếu technology có vận tốc tăng trưởng rất cao và P/E cũng tương đối cao, thường xuyên trên 18.x.

Tôi sẽ phân tích và lý giải để các bạn hiểu…

P/E không phản chiếu trực tiếp quý hiếm nội tại của cổ phiếu.

Nó là 1 chỉ số đối chiếu tương đối giữa giá và thu nhập.

Trong khi đó, đầu tư chi tiêu giá trị là tìm hiểu giá trị nội tại của doanh nghiệp. Đánh giá tổng thể doanh nghiệp và bảo đảm an toàn nó đang thanh toán thấp hơn quý giá thực.

Bản thân những cổ phiếu có P/E cao là vì bao gồm những tài sản vô hình khác không được phản ánh được vào thu nhập chính vì thế tỷ lệ P/E không thể thay mặt đại diện cho cực hiếm nội tại của cổ phiếu.

Tài sản vô hình ở đây rất có thể là 1 phát minh sáng tạo công nghệ, điểm mạnh cạnh tranh, quy mô thị phần, năng lực đàm phán với khách hàng hàng… hay các yếu tố đặc biệt khác giúp doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao.

Hiểu cụ thể hơn.

Những gia sản này không phản chiếu trên bảng bằng vận hay kết quả thu nhập của công ty.

Và như vậy, giải pháp tiếp cận về “tăng trưởng” tuyệt “giá trị” nhưng đám đông thường nói đích thực không cụ thể và dễ nhầm lẫn.

Hãy nghĩ về điều này.

Nhiều bạn nói rằng họ đầu tư tăng trưởng cùng không xem xét giá trị công ty.

Xem thêm: Top 15 Máy Ảnh Dslr Tốt Nhất Năm 2022, Top 15 Máy Ảnh Dslr Tốt Nhất Thị Trường Hiện Nay

Vậy cực hiếm thực của khách hàng đang là 50.000 đồng/cổ phiếu. Bạn mua với giá chỉ 80.000 đồng/cổ phiếu vì:

…đây là đầu tư hay đầu cơ?

Sự phân tách giữa chi tiêu tăng trưởng và giá trị thực sự khôn xiết khó…

Tại sao Warren Buffett không có mang như vậy?

Phát biểu dưới đây của Buffett là câu trả lời hoàn hảo:

Tôi cho rằng sự phân tách bóc giữa chi tiêu tăng trưởng và chi tiêu giá trị là không phải thiết. Bởi vì sự phát triển hay những yếu tố sinh sản thành lớn lên đều sẽ tiến hành cấu thành quý giá của công ty.

Tăng trưởng là 1 trong thành phần nằm trong giá trị của công ty.

Thậm chí, việc gọi là đầu tư chi tiêu giá trị cũng ko đúng. Chỉ cần gọi đơn giản và dễ dàng là ĐẦU TƯ.

Bởi vì nếu như bạn đang đầu tư, dù là giá trị giỏi tăng trưởng, mà thiết lập với giá thành cao hơn giá trị thực và hy vọng sẽ nhận được không ít hơn trong tương lai nhờ giá bán tăng…

…thì đó chính là đầu cơ.

Tôi mong muốn câu vấn đáp này rõ ràng với bạn.

Theo Buffett, chỉ cần gọi là ĐẦU TƯ là quá đủ.

Cách gọi đầu tư giá trị hay đầu tư chi tiêu tăng trưởng là thực thụ không nên thiết.

Tại sao?

Công ty vững mạnh cũng chỉ rất có thể có 5 năm tăng trưởng với tốc độ cao.

Hay thậm chí, trong những thị trường giá chỉ xuống. Tâm lý nhà đầu tư lo sợ…

Cổ phiếu tăng trưởng nhanh vẫn được bán với giá hết sức thấp, tốt hơn tương đối nhiều so với mức giá trị thực của công ty.

Nhưng đầu tư chi tiêu theo so với cơ bạn dạng (Fundamental Analysis) không hỗ trợ tôi xác định được thời gian mua/bán chuẩn?

Tôi vẫn nghe share này từ bỏ rất tương đối nhiều người, những người đang thực hiện hoặc vẫn muốn khám phá về so sánh kỹ thuật.

Vậy quan lại điểm này có đúng không?

Rất tiếc. Nó không đúng.

Và ví như bạn cũng có thể có quan điểm bởi vậy thì tôi cũng tương đối tiếc buộc phải nói rằng…

…thực ra bạn mới chỉ biết 1 ít, siêu sơ sử dụng về đối chiếu cơ bản.

Mọi người thường coi 1 vài ba chỉ số, hiểu 1 vài tin tức về công ty lớn rồi đưa ra đánh giá và nhận định và hotline nó là “phân tích cơ bản”. Như vậy thì chính xác là không thể khẳng định được thời điểm giao thương chuẩn.

Để xác định được thời điểm mua bán chuẩn, các bạn phải thực sự phát âm doanh nghiệp, hiểu đến mức y như chính ai đang là người điều hành và quản lý doanh nghiệp đó.

Hãy tưởng tượng…

Tôi đang mua 1 doanh nghiệp làm ăn uống rất tốt, được chào làng thông tin với kiểm toán vừa đủ (tương tự như một công ty vẫn niêm yết).

Tôi hẹn chạm chán bạn cùng mời các bạn góp vốn cài 10% cổ phần doanh nghiệp của tôi. Tôi và các bạn là 2 người xa lạ.

Liệu chúng ta có dễ dàng dàng gật đầu lời ý kiến đề nghị của tôi, chỉ do tôi nói với bạn rằng có nhiều người đang trả giá bán cao mang lại công ty?

Bạn sẽ bắt buộc phải tò mò rất kỹ công ty của tôi:

Vậy lý do bạn không có tác dụng điều tựa như khi mua cổ phiếu mà chỉ tập trung vào vấn đề giá tất cả đang tăng hay là không (vì việc tò mò này mất quá nhiều thời gian hơn)?

Một khi bạn nắm vững được số đông điều cơ bản, căn cơ (fundatmental) này, các bạn sẽ biết được khi 1 yếu tố lớn chuyển đổi tích rất (hoặc tiêu cực) sẽ tác động ảnh hưởng đến công ty như vậy nào. Từ đó sẽ có điểm mua/bán chuẩn chỉnh nhất và bình yên nhất.

Điều đặc biệt là gì?

Bạn sẽ luôn luôn đi trước đám đông. Chính vì bạn hiểu rõ doanh nghiệp nhất, các bạn biết về hồ hết yếu tố tác động đến doanh nghiệp.

Mà các yếu tố này luôn luôn đi trước, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh, và kế tiếp đám đông bắt đầu phản ánh nó vào cung – mong trên thị trường, tác động đến giá bán và những chỉ báo kỹ thuật.

Thay vị nghĩ rằng mình đầu tư tăng trưởng hay chi tiêu giá trị.

Đầu tư ngắn hạn hay lướt sóng.

Hãy chuyển đổi cách tiếp cận… ĐẦU TƯ theo phong cách mà Warren Buffett và gần như nhà đầu tư chi tiêu vĩ đại không giống vẫn làm.

Dựa trên chỉ 3 yếu đuối tố…

3 yếu đuối tố đưa ra quyết định một khoản đầu tư thành công

Dù chúng ta có đang đầu tư theo trường phái nào thì vớ cả cũng sẽ chỉ gói gọn gàng trong 3 yếu tố chính.

Đây là 3 yếu ớt tố mà lại Warren Buffett liên tiếp nhắc đến.

3 yếu tố này cũng rất được phân tích cụ thể trong cuốn sách kinh khủng về đầu tư giá trị: Active Value Investing: Making Money in Range Bound Markets của Vitaliy N. Katsenelson

#Quality – hóa học lượng

Có một kín đáo mà… ai cũng biết là…

Trong dài hạn, cp cũng đầy đủ công ty chất lượng tốt sẽ vượt mặt cổ phiếu “rác” của rất nhiều công ty unique kém.

Thế nhưng không hề ít kẻ khờ vẫn lao đầu vào những cổ phiếu penny hay những cổ phiếu “móc cống”.

Đâu là quý hiếm thực của rất nhiều công ty này?

Nếu bạn đặt hàng những cổ phiếu quality kém vì tin rằng nhóm lái sẽ đẩy giá của nó lên…

…thì cũng đồng nghĩa tương quan với bài toán bạn ủy thác tiền của chính bản thân mình cho nhóm lái.

Tại sao bạn không làm khác đi?

Những công ty hoàn hảo luôn tạo ra dòng tiền ổn định, tăng trưởng định hình với tỷ suất sinh lợi cao.

Ban lãnh đạo của rất nhiều công ty này cũng luôn luôn minh bạch và tìm hiểu giá trị của công ty.

Đối với Warren Buffett, #Quality luôn là yếu tố quan trọng đặc biệt nhất lúc quyết định chi tiêu vào 1 cổ phiếu.

Ông thường nói:

Cho dù tôi cài đặt 1 song tất hay là 1 cổ phiếu, tôi say đắm mua hồ hết thứ có chất lượng tuyệt vời nhưng đang được giảm giá.

Điều này hoàn toàn có thể làm chúng ta bất ngờ.

Yếu tố #Quality là yếu ớt tố đơn giản dễ dàng và dễ xác minh được nhất.

Bởi vì.

Bạn hoàn toàn có thể sử dụng đa số (đến 80%) các chỉ tiêu định lượng với số liệu tất cả sẵn để tiến công giá chất lượng của 1 công ty.

Bạn cũng không nhất thiết phải là 1 chuyên gia tài chính.

Giống như trong những bộ lọc cổ phiếu mà Go
Value sử dụng, chỉ việc 1 vài chỉ số tài thiết yếu để chúng ta xác định unique của công ty.

Tất nhiên đó chỉ là những con số.

Bạn cần review các nguyên tố định tính khác.

Quan trọng nhất là lợi thế tuyên chiến và cạnh tranh và Ban lãnh đạo của công ty.

Hãy đảm bảo công ty hữu ích thế tuyên chiến đối đầu đặc biệt và có 1 Ban lãnh đạo tuyệt vời.

Trong những bài viết sau, tôi sẽ đưa ra cho bạn 1 list checklist đông đảo chỉ tiêu bạn cần review đối với lợi thế tuyên chiến đối đầu và cạnh tranh và Ban lãnh đạo.

Bây giờ hãy tiếp tục với yếu ớt tố lắp thêm 2.

#Value – giá chỉ trị

Mọi khoản ĐẦU TƯ sẽ chỉ là ĐẦU CƠ nếu khách hàng không biết được giá trị của gia tài mà mình đang rứa giữ.

Không ít bạn đầu cơ, lướt sóng tuy nhiên vẫn tin là mình sẽ đầu tư.

Vấn đề này đã hơi “khoai” (tricky).

Bởi vì các bạn sẽ cần biết 1 chút về định vị cổ phiếu.

Tôi đã có 1 nội dung bài viết rất chi tiết về những phương thức định giá chỉ cổ phiếu đơn giản mà chúng ta có thể sử dụng.

Tuy nhiên trong nội dung bài viết này, tôi chỉ việc bạn lưu giữ và áp dụng 2 điều…

Thứ nhất, quý giá là yếu tố các bạn bắt buộc phải biết khi quyết định chi tiêu 1 gia sản nào, không chỉ là là cùng với cổ phiếu.

Thứ hai, vào trường đúng theo bạn không biết hoặc không muốn dành nhiều thời hạn cho bài toán định giá…

Đây là 2 cách giành riêng cho bạn.

Các công ty chứng khoán luôn luôn có nhóm ngũ đối chiếu giàu kinh nghiệm.

Bạn hoàn toàn có thể sử dụng công dụng của họ.

Cách làm?

Hãy lấy mức định giá cổ phiếu của họ trong các report phân tích.

Sử dụng mức bình quân của tất cả công ty chứng khoán.

Ví dụ:

Tỷ trọng sống trong bảng tính phụ thuộc vào mức độ uy tín và tin cậy của từng công ty kinh doanh thị trường chứng khoán do bạn đánh giá.

Và nếu như khách hàng thận trọng hơn, rất có thể điều chỉnh giảm thêm một mức khoảng tầm 10 – 15% từ bỏ mức trung bình đó.

Nếu bạn là member của Go
Value, các bạn sẽ thấy mọi Khuyến nghị và nghiên cứu và phân tích của Go
Value luôn có sự cẩn trọng để đảm bảo giúp bạn có một Biên bình an đủ phệ khi đầu tư.

Thông hay khi định giá mỗi cổ phiếu, tôi luôn luôn xây dựng 3 kịch bạn dạng #Base, #Conservative cùng #Worst (tệ nhất).

Ví dụ với nghiên cứu về BSR:

Việc của chúng ta không phải là cố xác minh 1 mức ngân sách trị chính xác cho cp mà là…

…xác định 1 khoảng giá trị, cơ mà ở đó các bạn cảm thấy số vốn liếng của bạn sẽ được an toàn.

Khi đó, việc giao thương sẽ dựa trên khoảng cực hiếm này.

Go
Value thường lời khuyên bạn sử dụng xác suất win-loss để quyết định mua bán.

Ở lấy một ví dụ trên, giả dụ giá cổ phiếu là 15.900 đồng/cổ phiếu, lúc đó tỷ lệ win-loss đối chiếu giữa những kịch bạn dạng sẽ là:

(22.700 – 15.900)/(15.900 – 13.600) = 2.95

Thông hay 1 phần trăm win-loss lớn hơn 2.x là chúng ta cũng có thể cân kể mua.

Trong trường phù hợp này, các bạn sẽ có thể mua khi giá bé dại hơn 16.000 đồng/cổ phiếu.

Easy!?

Như sẽ nói sinh sống trên, khi chúng ta thực sự nắm rõ về doanh nghiệp, bạn sẽ chọn ra được 3 – 4 nhân tố có ảnh hưởng lớn tuyệt nhất đến chuyển động kinh doanh của doanh nghiệp.

Hãy nỗ lực xây dựng đông đảo kịch bản khác nhau của các yếu tố này và nhận xét xem giá trị của bạn sẽ thay đổi như vắt nào với từng kịch bản.

Thử tưởng tượng vào 1 quy trình hoảng loạn, đám đông cung cấp tháo cổ phiếu và giá bán chạm vào khoảng kịch phiên bản “Không thể tệ hơn” của bạn.

Tôi mong muốn rằng lúc đó các bạn sẽ đủ tự tín để không đuổi theo đám đông.

#Momentum – Động lực

Đây là yếu tố sẽ bao quát xu hướng về giá chỉ trong so với kỹ thuật.

Khi nói đến Momentum, bao gồm 2 nhân tố chính:

Khi reviews về fundamental momentum, chúng ta cần bảo vệ rằng doanh nghiệp đang vận động kinh doanh ngày càng xuất sắc hơn.

Ví dụ:

Những tiêu chuẩn này cũng khá được phản ánh trong số bộ lọc cổ phiếu như CANSLIM hay Piotroski F-Score.

Ngoài ra, momentum còn được đề đạt qua việc những công ty chứng khoán nâng đề xuất hoặc ước lượng so với cổ phiếu.

Công thức thành công và những kế hoạch thất bại

Tôi đã từng có lần nói vấn đề đó nhiều lần vào những nội dung bài viết khác:

Bạn rất cần phải có buổi tối thiểu 2/3 nhân tố Quality, Value cùng Momentum để hoàn toàn có thể đánh bại thị trường.

Dưới đây là tổng hợp toàn bộ các chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán theo kinh nghiệm tay nghề từ Warren Buffett và phần đông nhà đầu tư chi tiêu vĩ đại khác…

Tên gọi các chiến lược trên được tham khảo từ Stockopedia

Tôi tin chắc hẳn rằng bạn đã từng có lần lựa lựa chọn sai khôn xiết nhiều.

Tôi cũng vậy.

Nhưng điều đặc biệt quan trọng là bạn phải hiểu được mình không nên ở đâu, rõ ràng ở nhân tố nào không đạt.

Tôi vẫn hướng dẫn cho chính mình 1 danh sách chi tiết các chỉ tiêu để xác định từng nhân tố đạt hay không đạt.

Tuy nhiên hãy bước đầu hiểu bản chất của từng chiến lược.

Hãy bắt đầu với 4 kế hoạch đầu tư chắc hẳn rằng thất bại cùng mất tiền…

4 chiến lược đầu tư chi tiêu chứng khoán thất bại

Đây là chiến lược mà lúc bạn chọn một cổ phiếu nào đó, chúng ta quá triệu tập vào 1 nhân tố (hay tin tức) mà quên mất mất tổng thể.

Cụ thể.

Những cp này chỉ đạt mức duy duy nhất 1/3 nguyên tố hoặc… ko đạt nhân tố nào.

#Momentum Trap

Bẫy xu hướng.

Đây là loại bẫy phổ cập nhất mà phần nhiều nhà đầu tư cá nhân đều mắc phải.

Xu hướng dịch chuyển của cổ phiếu, bao hàm giá và chỉ còn số cơ bản, có sự tác động rất lớn đến tư tưởng của bạn.

Khi toàn bộ các chỉ báo chuyên môn đều cho thấy thêm sức mạnh xu thế tăng giá khôn cùng lớn…

…hoặc khi công ty đó có một vài điểm tích cực và lành mạnh trong tác dụng kinh doanh.

Ví dụ như doanh thu, lợi tức đầu tư quý gần nhất tăng trưởng cao so với cùng kỳ năm ngoái.

Những tin tức này luôn luôn được media và đám đông thổi phồng lên.

Kết quả?

Ngay lập tức tâm lý của các bạn sẽ bị “thôi miên” theo xu hướng này.

Bạn đang tin rằng cp đang có 1 xu hướng tăng mạnh mẽ mà không để ý 2 yếu tố đặc biệt quan trọng khác…

Chỉ có xu hướng thôi là chưa đủ.

Bạn hoàn toàn có thể sử dụng phân tích kỹ thuật để khẳng định xu hướng, nhưng…

…không thể vứt qua bài toán đánh giá quality và giá trị của một doanh nghiệp.

#Value Trap

Bẫy giá chỉ trị.

Đây là sai lạc thường thấy của rất nhiều người theo phe cánh phân tích cơ bản.

Đặc biệt là những người dân đặt niềm tin “mù quáng” vào xác suất P/E.

Bạn có thể thấy không hề ít doanh nghiệp có xác suất P/E cực kỳ thấp. Phần trăm P/B cũng tương đối thấp.

Thập chí có không ít công ty tất cả P/E chúng ta nên làm gì?

Đừng bỏ qua mất những ngôi sao này.

Dù gì đây vẫn chính là những doanh nghiệp tuyệt vời.

Hãy đưa nó vào 1 danh sách theo dõi và chờ hầu hết lúc đám đông điên rồ buôn bán nó với mức giá sale-off so với mức giá trị của nó…

…và các bạn sẽ lại có một khoản đầu tư tuyệt vời.

Tuy nhiên, ở hiện tại đừng vội vàng vàng cài nó chỉ vày nó là 1 công ty tuyệt vời.

#Sucker Stock

Cổ phiếu “móc cống”.

Sẽ cực kỳ ngu dở người nếu bạn cố gắng tìm vàng trung tâm sông Tô lịch hay sông dùng Gòn.

Bạn sẽ bị tiêu diệt trước khi may mắn tìm thấy 1 loại nhẫn vàng ai đó tiến công rơi.

Đây là loại cổ phiếu gì?

Những cp bạn không bao giờ nên mua…

Thậm chí hầu hết cổ phiếu này lại thường được “đội lái” bơm thổi với đẩy giá bán lên nệm mặt.

Đội lái hợp tác với chỉ huy doanh nghiệp để… lừa công ty đầu tư.

Những ví như MTM hay JVC là mẩu chuyện đắng cho số đông ai tham lam.

Đôi khi bạn chỉ kịp nghĩ về rằng…

…mình vào 1 ít ăn uống theo nhóm lái rồi thoát ra sớm.

Nhưng thực tế không dễ dàng như vậy.

Khi lòng tham của chúng ta bị team lái kiểm soát. Bạn sẽ liên tục được bơm hy vọng.

Để cuối cùng, hy vọng bán cũng không muốn bán tốt và gật đầu đồng ý 1 mức cut-loss cực kỳ lớn.

Đây là cổ phiếu với mô hình “lừa đảo” thân thuộc mà bạn tuyệt vời cần cần tránh.

Vậy đâu là phần nhiều chiến lược đầu tư thành công?

4 chiến lược đầu tư thành công

Những chiến lược đầu tư chi tiêu thành công đòi hỏi bạn đề xuất tập trung nhiều hơn thế ở nhiều yếu tố: chất lượng, Định giá và Xu hướng.

Bạn có thể nhìn thấy…

4 chiến lược thành công cần hội tụ ít duy nhất 2/3 nguyên tố nói trên.

Warren Buffett sử dụng chiến lược nào?

Ông luôn trung thành với chiến lược Contrarian vào suốt rộng 60 năm nay.

Đối cùng với Buffett, unique luôn là yếu đuối tố sản phẩm đầu.

Sau đó, yêu cầu là giá trị.

Mua một công ty tuyệt đối hoàn hảo với giá phù hợp sẽ tốt hơn tương đối nhiều so với việc chọn mua 1 công ty có unique kém với giá tốt mạt.

Bạn đang khôn xiết nóng lòng muốn biết kế hoạch nào sẽ cân xứng nhất giữa những năm tới.

Tôi sẽ bật mí ngay sau đây…

Chiến lược đầu tư thành công cho giai đoạn 2019 – 2022

Cùng liệt kê lại 4 chiến lược thành công:

Và 2 kế hoạch thành công công dụng nhất vẫn là Super Stock với Contrarian…

Tuy nhiên.

Sẽ cực kỳ khó để bạn tìm khám phá những cổ phiếu Super Stock. Tuy nhiên theo nhận xét của tôi sẽ sở hữu khoảng 3 – 4 cp như vậy.

Chiến lược Contrarian của Warren Buffett có lẽ rằng sẽ phù hợp với các bạn trong tiến độ này.

Đây là sự phối kết hợp giữa Đầu bốn giá trị và chi tiêu tăng trưởng.

Tôi thường hotline nó là…

Đầu tư giá trị tăng trưởng

Những cổ phiếu được tuyển lựa phải quy tụ đủ các chỉ tiêu sau đây:

Điều bất ngờ.

Trong trong thời gian tới, bạn sẽ chứng kiến đông đảo doanh nghiệp đầu ngành, có ích thế cạnh tranh rất lớn, có vận tốc tăng trưởng > 15%/năm…

…được bán với mức giá giảm hơn rất nhiều so với giá trị thực của nó. P/E rất có thể chỉ 8.x – 9.x. Phần trăm PEG hoàn toàn có thể chỉ 0.5x – 0.6x.

Những điều mà các bạn sẽ rất khó tìm kiếm thấy trong những năm 2017 cùng 2018.

Thực sự sẽ không dễ.

Ngoài việc lọc cổ phiếu, chúng ta còn phải reviews triển vọng của một vài team ngành quánh biệt hoàn toàn có thể “đi ngược” thị trường.

Tuy nhiên may mắn là…

Khi thị trường ngày càng trở nên trở ngại thì đó lại là đều lúc chúng ta có thể “lợi dụng” sự khờ đần độn của đám đông.

Chiến chiến hạ luôn dành riêng cho số ít.

Khi đám đông than phiền rằng thị trường khó “kiếm ăn” hơn thời gian trước nhiều thì đó chính xác là thời điểm bạn phải hành động.