I. Chỉ số P/B trong chứng khoán là gì?
II. Phương pháp định giá cp bằng phương pháp P/B
Chỉ số P/B là giữa những chỉ số review giá trị của một công ty, đối chiếu giá cp với quý giá sổ sách của công ty. Điều này góp nhà chi tiêu đánh giá bán được tiềm năng đẻ lãi và rủi ro khủng hoảng của công ty. Nội dung bài viết sẽ giới thiệu với Nhà đầu tư về chỉ số P/B trong kinh doanh thị trường chứng khoán một bí quyết cơ bản, bao hàm cách tính chỉ số P/B, chỉ số P/B bao nhiêu là tốt, và phương pháp định giá cổ phiếu theo P/B để lấy ra đưa ra quyết định mua/bán.
Bạn đang xem: Cách định giá cổ phiếu dựa trên P/B Ratio
Videos share về chỉ số P/B và cách định giá bán P/B
I. Chỉ số P/B trong đầu tư và chứng khoán là gì?
1. Khái niệm chỉ số P/B là gì?
Chỉ số P/B là viết tắt của Price-to-Book Ratio, có cách gọi khác là P/BV hoặc Price-to-Net Asset Value Ratio (P/NAV Ratio). Đây là một chỉ số tính toán giá trị thị phần của một doanh nghiệp so với giá trị sổ sách của nó.
Công thức tính P/B là giá cp hiện tại của doanh nghiệp chia mang đến giá trị sổ sách của người sử dụng trên từng cổ phiếu. Cực hiếm sổ sách là giá bán trị gia sản ròng của bạn (tức là cực hiếm tài sản của doanh nghiệp trừ đi nợ) chia cho số lượng cổ phiếu sẽ lưu hành.
Chỉ số P/B hay được sử dụng để review sự khủng hoảng rủi ro và tiềm năng sinh lãi của một công ty. Chỉ số P/B phải chăng hơn gồm thể cho thấy rằng công ty đang được giao dịch với giá chỉ trị thị phần thấp hơn so với giá trị gia tài ròng của nó, điều này có thể làm cho công ty trở nên lôi cuốn hơn với bên đầu tư.
Tuy nhiên, chỉ số P/B cũng có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố không giống nhau, chẳng hạn như cách lập report tài chính của doanh nghiệp và cấu tạo tài sản của nó. Bởi vì đó, nhà đầu tư chi tiêu nên kết phù hợp với các chỉ số và tin tức khác để đưa ra đưa ra quyết định có nên đầu tư chi tiêu vào công ty.
2. Ưu với nhược điểm của chỉ số P/B
Ưu điểm của chỉ số P/B:
Dễ dàng giám sát và đo lường và sử dụng: Chỉ số P/B là 1 trong những chỉ số đơn giản dễ dàng và thuận tiện tính toán, bởi đó, nó hoàn toàn có thể được sử dụng một cách hối hả và dễ dàng.Cho thấy giá chỉ trị thực tiễn của công ty: Chỉ số P/B cho biết thêm giá trị sổ sách của công ty, điều này rất có thể giúp nhà đầu tư đánh giá cực hiếm thực tế của doanh nghiệp và nhận xét công ty đó bao gồm tiềm năng nhằm đầu tư.Giúp nhà đầu tư đánh giá đen thui ro: giả dụ P/B của một công ty rất cao, điều này hoàn toàn có thể chỉ ra rằng giá cp đang được thanh toán với mức giá cao hơn giá trị thực tế của công ty, điều này hoàn toàn có thể làm tăng xui xẻo ro chi tiêu của công ty đầu tư.
Tuy nhiên, chỉ số P/B cũng có thể có nhược điểm:
Không phản nghịch ánh tình hình tài bao gồm và lợi nhuận bây giờ của công ty: Chỉ số P/B ko phản ánh những yếu tố như roi và tình trạng tài chính lúc này của công ty. Vày đó, chỉ dựa trên chỉ số P/B để reviews một công ty rất có thể dẫn mang lại quyết định đầu tư sai lầm.Không cân xứng cho những công ty technology và sáng sủa tạo: Chỉ số P/B hay không cân xứng cho những công ty công nghệ và sáng sủa tạo, chính vì giá trị tài sản của các công ty này hay không phản ánh hết giá trị của những sáng kiến và thương hiệu của công ty.Không phản chiếu yếu tố thị phần và tư tưởng nhà đầu tư: Chỉ số P/B không phản ánh các yếu tố thị phần và tư tưởng nhà đầu tư, điều này có thể dẫn đến những sai lầm review giá trị thị phần của một công ty.Nhà đầu tư Mở tài khoản kinh doanh thị trường chứng khoán tại VPS hoặc chuyển ID VPS sang 6327 hoặc K255 nhà chi tiêu sẽ được sử dụng phần mượt Robot chứng khoán Dstock và phần mượt phân tích cp Dchart. Những công gắng này để giúp nhà đầu tư nâng cấp hiệu quả đầu tư và bớt thiểu xui xẻo ro.
3. Cách tính chỉ số P/B trong triệu chứng khoán?
Chỉ số P/B (Price-to-Book) là phần trăm giá cổ phiếu của một doanh nghiệp trên giá trị sổ sách của công ty. Để giám sát chỉ số P/B, Nhà đầu tư thực hiện theo các bước sau:
Bước 1: Tính giá trị thị trường của cổ phiếu
Giá thị trường của cổ phiếu (P), Nhà chi tiêu có thể search thấy trên bảng giá chứng khoán, đó giá giá thị trường hiện tại của cổ phiếu.
Bước 2: Tính quý giá sổ sách của công ty
Tính quý giá sổ sách bên trên một cổ phiếu của công ty bằng cách lấy Tổng giá bán trị tài sản trừ đi Tổng nợ phải trả, tiếp đến chia cho số lượng cổ phiếu giữ hành bình quân:
Bước 3: Tính chỉ số P/B
Chỉ số P/B được tính bằng cách chia giá trị thị trường của công ty cho cực hiếm sổ sách của công ty.
Chỉ số P/B = cực hiếm thị trường của bạn (Cổ phiếu) / cực hiếm sổ sách của khách hàng (Cổ phiếu)
Ví dụ: giả sử một công ty có một triệu cổ phiếu đã phạt hành, giá cổ phiếu hiện tại là 50 đô la Mỹ. Tổng mức vốn tài sản của bạn trên sổ sách là 100 triệu đồng đôla và tổng thể nợ là 50 triệu đô la Mỹ.
Giá trị thị trường của doanh nghiệp = 1 triệu cp x 50 đô la Mỹ/cổ phiếu = 50 triệu đồng dola Giá trị sổ sách của doanh nghiệp = 100 triệu đồng dola – 50 triệu đồng đôla = 50 triệu đô la mỹ Chỉ số P/B = 50 triệu đồng đôla / 50 triệu đồng dola = 1
Do đó, chỉ số P/B của người tiêu dùng trong lấy một ví dụ trên là 1.
4. Ý nghĩa của chỉ số P/B trong bệnh khoán
P/B ratio thể hiện mối quan hệ giữa giá bán cổ phiếu thị trường và quý giá sổ sách của một công ty. Cố thể, nó cho biết thêm bao nhiêu lần quý giá sổ sách một cổ phiếu của chúng ta đó được thị trường định giá. P/B ratio được tính bằng cách chia giá cổ phiếu thị trường cho cực hiếm sổ sách từng cổ phiếu.
Chỉ số P/B càng thấp, thường cho thấy thêm rằng giá bán cổ phiếu đang được định chi phí thấp hơn so với cái giá trị sổ sách của doanh nghiệp và rất có thể là một cơ hội đầu tư chi tiêu tiềm năng. Tuy nhiên, chỉ số P/B rẻ không bảo đảm rằng doanh nghiệp đó đang là một trong những cơ hội chi tiêu tốt, chính vì giá trị sổ sách có thể thấp vì công ty đang gặp mặt khó khăn hoặc có sự việc trong việc quản lý tài sản.
Trong khi đó, P/B ratio cao gồm thể cho biết rằng giá cổ phiếu đang rất được định giá cao hơn giá trị sổ sách của công ty, điều này còn có thể cho thấy rằng doanh nghiệp đó đang được thị trường đánh giá cao do gồm tiềm năng tăng trưởng sau này hoặc do làm chủ tài sản hiệu quả.
Tuy nhiên, chỉ số P/B cũng có thể có những hạn chế, ví dụ như nó không cho thấy thêm những thông tin khác về công ty, như tình hình tài chính, tình trạng kinh doanh, lợi nhuận, dòng tài chính và những yếu tố khác. Bởi đó, chỉ số P/B buộc phải được thực hiện kết hợp với các chỉ số tài thiết yếu khác để review một công ty một cách trọn vẹn hơn.
Giá trị sổ sách bên trên mỗi cp (BVPS) gồm tính ổn định cao hơn chỉ số EPS. Bởi vì vậy, chỉ số P/B sẽ là một trong chỉ số cố thế giỏi khi chỉ số EPS bao gồm những đổi khác lớn (dẫn đến chỉ số P/E không còn đủ tin cậy để định giá).
5. Chỉ số P/B bao nhiêu là tốt?
Không có mức giá trị P/B làm sao được xem là tốt hoặc xấu hoàn toàn, vị mỗi ngành cùng mỗi công ty sẽ có mức độ về tối ưu khác nhau với chỉ số P/B. Mặc dù nhiên, khi so sánh giá trị P/B của một công ty với các công ty trong cùng ngành hoặc với khoảng trung bình của toàn thị trường, một quý hiếm P/B tốt hơn bao gồm thể cho biết thêm giá cổ phiếu đang bị định chi phí thấp hơn so với mức giá trị sổ sách của công ty.
Ví dụ, nếu giá trị P/B của một công ty là 1.0, điều này còn có thể cho biết thêm rằng giá bán cổ phiếu thị phần bằng với mức giá trị sổ sách của công ty. Khi quý giá P/B nhỏ dại hơn 1.0, điều này có thể cho thấy thêm rằng giá bán cổ phiếu đang bị định rẻ hơn so với giá trị sổ sách của người sử dụng và đây hoàn toàn có thể là cơ hội chi tiêu tốt.
Tuy nhiên, như vẫn đề cập trước đó, chỉ số P/B chưa phải là chỉ số nhất để reviews giá trị đầu tư tiềm năng của một doanh nghiệp và đề xuất được sử dụng kết hợp với các chỉ số tài chủ yếu khác để mang ra quyết định đầu tư chính xác.
Xem thêm: Bảng báo giá máy xay mía siêu sạch giá bao nhiêu? rẻ liệu có tốt
II. Biện pháp định giá cp bằng cách thức P/B
1. Ưu nhược điểm của phương thức định giá P/B
Một số ưu thế của phương thức định giá P/B là:
Dựa trên cực hiếm sổ sách: cách thức định giá bán P/B dựa vào giá trị sổ sách của công ty, chất nhận được nhà chi tiêu đánh giá chỉ mức độ gia sản của công ty. Quý hiếm sổ sách được khẳng định dựa trên quý giá tài sản của bạn sau khi trừ đi các khoản nợ, được cho phép nhà đầu tư chi tiêu đánh giá năng lực thanh toán của công ty.Đơn giản và dễ hiểu: cách thức định giá P/B đơn giản và dễ dàng hiểu. Với chỉ số P/B, nhà chi tiêu có thể biết giá trị thực tiễn của cp so với mức giá trị sổ sách của công ty.Dễ so sánh: phương pháp định giá chỉ P/B cho phép so sánh quý hiếm cổ phiếu của doanh nghiệp với quý hiếm sổ sách của các công ty trong cùng ngành.Tuy nhiên, cần để ý rằng định vị P/B cũng có một số hạn chế và nhược điểm, ví dụ như phương pháp này không gửi ra tin tức về kỹ năng tăng trưởng cùng lợi nhuận của chúng ta trong tương lai, tương tự như không chuyển ra thông tin về những yếu tố quản lý và thống trị của công ty. Vị vậy, cần phối kết hợp P/B ratio với các phương pháp định giá bán khác và các yếu tố sale khác để đưa ra quyết định chi tiêu chính xác.
2. Định giá P/B không cân xứng với các ngành nào?
Phương pháp định giá P/B ratio có thể không phù hợp cho một vài ngành do đặc thù đặc thù của chúng. Những ngành hoàn toàn có thể không cân xứng sử dụng định vị P/B bao gồm:
Các doanh nghiệp công nghệ, khởi nghiệp và technology thông tin: trong những công ty công nghệ, khởi nghiệp và technology thông tin, giá trị sổ sách hay thấp hoặc không tồn tại giá trị. Các công ty này thường xuyên có những khoản chi tiêu và phân tích phát triển cao và không có các gia tài vật hóa học đáng nói để trừ đi nợ. Vì đó, phương thức định giá chỉ P/B không cân xứng để định giá những công ty này.Các ngành bao gồm tính chất hiệu quả tuyệt vời và không cần chi tiêu nhiều vào tài sản: các công ty trong các ngành như chế tác sinh học hoặc ngành tài chính thường ko cần đầu tư nhiều vào tài sản để chế tạo hoặc cung cấp dịch vụ. Vày đó, quý hiếm sổ sách của những công ty này rất có thể không phản nghịch ánh được giá trị thực tiễn của công ty.Các ngành có đặc thù tài sản mềm: những công ty trong các ngành như bđs thường có tài sản mượt như đất đai hoặc bất động đậy sản. Cực hiếm của gia tài này có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như giá đất hoặc sự cách tân và phát triển của dự án. Vì chưng đó, việc thực hiện P/B ratio để định giá các công ty trong những ngành này rất có thể không phù hợp.Một vài ba ngành khác cấp thiết sử dụng cách thức định giá bán P/B như: cung cấp lẻ, viễn thông
Trong những trường đúng theo này, nhà đầu tư có thể sử dụng các phương pháp định giá khác ví như định giá P/E, định giá P/S, định giá RIM hoặc DCF (Discounted Cash Flow) để định giá bán cổ phiếu.
3. Cách định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/B?
Để tiến hành định giá cổ phiếu theo P/B:
Bước 1: tìm danh sách những công ty cùng ngành với cp đó trên thị trường.
Bước 2: Tổng hợp giá trị P/B của các công ty này. Kế tiếp Nhà chi tiêu tính trung vị của P/B của toàn ngành. để ý tính trung vị phải loại bỏ mã cần định giá chỉ P/B ra nhằm tính trung vị của toàn ngành, phần lấy ví dụ minh họa sẽ cụ thể hơn.
Bước 3: lấy Book Value Per Shart (BVPS) của cp cần định giá rồi nhân với giá trị trung vị P/B của toàn ngành vẫn ra mức định giá của cổ phiếu đó theo phương pháp P/B.
| Mã | Ngành | Book value per share | P/B | Trung vị ngành | Định giá |
| PRE | Bảo hiểm | 12,747.93 | 1.33 | 1.24 | 15789.48114 |
| PVI | Bảo hiểm | 33,184.39 | 1.48 | ||
| ABI | Bảo hiểm | 28,000.02 | 1.11 | ||
| AIC | Bảo hiểm | 10,694.16 | 0.95 | ||
| BIC | Bảo hiểm | 22,929.26 | 1.24 | ||
| BLI | Bảo hiểm | 11,191.79 | 1.05 | ||
| BMI | Bảo hiểm | 20,816.06 | 1.15 | ||
| BVH | Bảo hiểm | 27,699.40 | 1.76 | ||
| MIG | Bảo hiểm | 11,406.76 | 1.42 | ||
| PGI | Bảo hiểm | 14,340.16 | 1.83 | ||
| PTI | Bảo hiểm | 22,232.52 | 1.48 | ||
| VNR | Bảo hiểm | 23,124.81 | 1.05 |
Trước khi đầu tư chi tiêu chứng khoán, những nhà đầu tư thường chăm chú và phân tích thị phần dựa trên những chỉ số như P/B, P/E, P/S,… vào đó, chỉ số P/B là gì và cách tính của nó như vậy nào? Hãy cùng bank số deta.edu.vn tìm kiếm hiểu cụ thể trong bài viết sau đây!
Chỉ số P/B là gì?
Chỉ số P/B (Price lớn Book Value Ratio) còn được gọi là hệ số P/B hay tỷ số P/B. Chỉ số này được dùng để so sánh giá trị thực tiễn của cổ phiếu với quý giá ghi sổ của cổ phiếu đó.
Hệ số P/B phụ thuộc vào nhiều vào những yếu tố, ví dụ điển hình như: doanh thu, lợi nhuận, tốc độ tăng trưởng, điểm mạnh cạnh tranh, ngành nghề tởm doanh, độ an toàn về mặt tài chủ yếu và những điều kiện kinh tế vĩ mô như lấn phát, lãi suất, GNP, GDP,…
Tỷ số P/B là 1 trong công cụ có ích giúp nhà đầu tư thực hiện phán đoán cổ phiếu có hiện nay đang bị định rẻ hơn so với cái giá trị thực của chính nó không, trường đoản cú đó đưa ra quyết định xuất kho hoặc mua.
Ví dụ:
Với tỷ số này, ta thấy được cp của Vinamilk có vận tốc tăng trưởng cao. Các nhà đầu tư chi tiêu vô cùng kỳ vọng vào nó và chuẩn bị sẵn sàng bỏ ra 6 đồng để có được 1 đồng vốn.
Ý nghĩa của chỉ số P/B
Trên thị phần chứng khoán, chỉ số P/B có ý nghĩa sâu sắc rất đặc biệt đối với những nhà đầu tư.
Hệ số P/B đến nhà đầu tư chi tiêu biết được giá cp cao hay thấp hơn quý hiếm ghi sổ tại doanh nghiệp từng nào lần.Nếu chỉ số P/B cao tức là thị trường đã kỳ vọng các vào cp này, công ty hoàn toàn có thể kinh doanh tốt trong tương lai. Vì chưng vậy, nhà đầu tư chi tiêu luôn sẵn sàng chuẩn bị bỏ ra số tiền cao hơn nữa giá trị ghi sổ của người sử dụng để mua nó.Khi chỉ số P/B tốt nghĩa là các nhà đầu cảm thấy tình trạng kinh doanh của khách hàng sẽ không mấy khả quan. Chính vì như vậy họ chỉ có thể bỏ ra nấc vốn thấp để sở hữ cổ phiếu. Hoặc công ty đang trong quá trình hồi phục sau khủng hoảng, tình hình kinh doanh ngày càng tăng lên khiến cho giá trị ghi sổ cũng tăng. Vậy vào trường đúng theo này, cổ phiếu hiện giờ đang bị định rẻ hơn so với giá trị thực. Đây là cơ hội giúp các nhà chi tiêu mua cùng và thu lại roi trong tương lai.Cách tính chỉ số P/B
Các nhà đầu tư có thể tiện lợi tính được chỉ số P/B dựa trên công thức sau:
| P/B = giá bán trị thị phần của cổ phiếu/Giá trị sổ sách của cổ phiếu = giá bán trị thị phần của cổ phiếu/<(Tổng gia tài – tài sản vô hình – Nợ đề xuất trả) ÷ số lượng cổ phiếu sẽ lưu hành> |
Trong đó:
Giá trị ghi sổ của cp được tính bằng công thức (Tổng giá trị gia sản – gia sản vô hình – Nợ yêu cầu trả) / số lượng cổ phiếu hiện đang lưu hành.Thường giá chỉ trị gia sản vô hình không bộc lộ ở phần báo cáo tài chủ yếu của công ty, chính vì vậy có thể trợ thời coi cực hiếm ghi sổ của cổ phiếu = Vốn chủ cài đặt / con số cổ phiếu hiện tại đang lưu hành = (Tổng giá bán trị tài sản – Nợ yêu cầu trả) / con số cổ phiếu hiện giờ đang lưu hành.Giá thị trường của cổ phiếu tức là giá tạm dừng hoạt động ở phiên sát nhất.Ví dụ: Một doanh nghiệp có mức giá trị ghi dấn là 200 tỷ đồng, tổng nợ là 150 tỷ đồng, vậy quý giá ghi sổ của người sử dụng là 50 tỷ. Doanh nghiệp gồm 2 triệu cp đang giữ hành, vậy quý hiếm ghi sổ của mỗi cp là 25.000 đồng. Giá trị thị phần của cổ phiếu là 100.000 đồng. Chỉ số P/B = 100.000/25.000 = 4.
P/B = 4 có nghĩa là giá cổ phiếu của người sử dụng trên sàn đầu tư và chứng khoán cao cấp 4 lần cực hiếm sổ sách của nó.
Chỉ số P/B từng nào là xuất sắc và thích hợp lý?
Trên thị phần chứng khoán vốn không tồn tại giá trị nào rõ ràng để biết được P/B từng nào là tốt. Tuy nhiên, những nhà chi tiêu có khiếp nghiệm đầu tư chi tiêu lâu năm cho rằng:
Những doanh nghiệp tất cả mức tăng trưởng cao, cổ phiếu đem về thu nhập bình ổn thì tỷ số P/B càng tốt càng tốt.Ngược lại, nếu công ty lớn hướng về quality nhiều hơn thế thì chỉ số P/B không bắt buộc quá cao.Nếu như bạn là nhà đầu tư chi tiêu mới, chỉ dựa vào chỉ số P/B để chi tiêu thì chúng ta nên lựa chọn các doanh nghiệp có P/B bé dại hơn 1,5. Như thế mức độ rủi ro sẽ được giảm đáng nói khi doanh nghiệp chạm chán phải biến động thị trường. Các doanh nghiệp có hệ số P/B thấp hay là những công ty chất lượng, kĩ năng xoay sở khi chạm chán rủi ro sẽ ổn định hơn.
Bên cạnh đó, nếu doanh nghiệp có tình hình kinh doanh ở nấc trung bình, tăng trưởng năm thảm bại lỗ dẫu vậy chỉ số P/B lại tại mức cao thì đây không phải là sự việc lựa chọn tốt. Vày vậy, các bạn nên suy xét và kị xa lúc đầu tư.
Như vậy, ở nội dung bài viết này deta.edu.vn đã giải đáp thắc mắc P/B là gì và cung ứng các thông tin quan trọng về chỉ số này. Với những nhà đầu tư, việc mày mò các chỉ số là vô cùng quan trọng khi gia nhập vào thị trường chứng khoán. Mặc dù vậy, khi mới tìm hiểu và chưa có nhiều kinh nghiệm, muốn chi tiêu mang về lợi nhuận cao và bình yên thì hoàn toàn có thể tìm gọi về việc đầu tư chi tiêu Quỹ mở tại Vina
Với những danh mục đầu tư chi tiêu đa dạng, tiềm năng cao thì lợi nhuận nhưng Vina
Capital đem về cho những nhà đầu tư luôn trực thuộc mức cao bất biến và thừa trội theo từng năm. Dưới đó là bảng hoạt động của các Quỹ của Vina
Capital:
Để tiện nghi và tiện lợi theo dõi thừa trình đầu tư chi tiêu vào Vina
Capital, bạn cũng có thể mở tài khoản miễn giá tiền và tham gia đầu tư chi tiêu tại app deta.edu.vn Digital Bank. Với sự minh bạch và bình yên của deta.edu.vn, việc đầu tư chi tiêu vào Vina
Capital của bạn vừa mau lẹ lại sở hữu lại công dụng cao. Tải app ngay nhé!
